蒋介石获知中央红军冲破西兰公路封锁线，通平凉、固原，翻越六盘山，向东的消息，非常恼火：“六载含辛茹苦，未竟全功”，立即部署国民党东北军在隆德、平凉、固原合力堵截红军，急电命令何柱国、毛炳文、马鸿宾部：“红军长途行军，疲惫不堪，企图进入陕北合刘志丹，兹令你部骑兵前往堵截，相机包围，予歼灭。”所，马鸿宾的骑兵团、毛炳文的骑兵及东北军白凤翔的骑兵反复中央红军锋，一直尾追不放，气势汹汹直扑吴镇。
10月19日午，敌人骑兵的先头部队沿头川侦察前进，干部团团长陈赓率卫部队在王畔子、新寨、白屯一带次打退敌人，给主力红军在吴镇集结赢了间。
宁夏二马毛炳文部的骑兵让行军掉队的红军战士吃了不少亏。虽在长征路打国民党骑兵，但有的部队仍不知所措。红军是两条腿的敌人战，现在六条腿的敌人战，感觉骑兵倏忽，倏忽，刀兆闪闪，声势夺人。所，在讨论何打敌人骑兵的问题，形了一其识：敌人骑兵在平原战，挥优势，在山沟战，他的优将就变了劣势。在山打仗，敌人马我战，招呼马匹，战斗力一定降。
中共中央落脚吴镇的午，张闻、毛泽东、周恩、博古被安排住在关帝庙面油房院的窑洞。毛泽东晚7致电彭德怀，再次提保安：吴镇已是苏区边境，此东即有红色政权，保安城闻有红色部队，但吴镇、金汤镇间金佛坪有主武装百余守堡，拟派队消灭。并请彭德怀吴镇，商谈敌骑兵的战宜。彭德怀、毛泽东、周恩就军形势战行动详细换了意见。毛泽东说：“我疲劳，敌人疲劳。壁红旗飘落照我打退敌人，不敌人带进陕北根据。”
，按毛泽东的意见，彭德怀精部署指挥次“割尾巴”战役。
马鸿逵的骑兵团刚刚红二十五军徐海东部手，团长马培清知红军的骁勇，有底，不红军硬打。东北军的白凤翔部队有遭逢红军，恃兵强马壮，藐视些人疲马乏的队伍，便勇敢向吴镇挺进。马培清白凤翔说：“估计中央红军已经陕北红军合，他兵力雄厚。我又了甘肃，打不打呢？”白凤翔挥舞着手枪说：“本我不打，兄弟（指手枪）不同意，一定打！”是，东北军骑兵在前，马培清骑兵团在。从10月19日始与红军卫部队火，红军边打边退，敌人骑兵便胆尾追。
10月20日，马培清率领骑兵团顺头川、二川中间的山岭侦察前进。白凤翔认装备精良，气焰嚣张，沿川正面推进。他不曾料，中央红军正在布置伏击圈，将给予他有力的痛击。
彭德怀反击的重点放在旱镇西北方的头川一带。林彪聂荣臻率一纵队设伏千头川、平台山（今胜利山）；彭雪枫李富春率二纵队设伏在二川；叶剑英邓的三纵队设伏三川。三纵队在20日深夜埋伏在指定位置，严阵待。
10月21日凌晨4半，夜色浓黑，旷野寂静，毛泽东借着星光，登吴镇西边的平台山（胜利山），设在杜梨树的指挥所，召集部分干部进行战前动员，反复强调打一仗的重意义。随毛泽东叮咛警卫员陈昌奉：“枪声激烈不叫我，零星响再叫。”就此，他放躺，酣入睡了。
早晨8，敌骑兵在一架飞机的助威，沿川前进，进入了中央红军的伏击范围内。就此，“割尾巴”战役打响了。顷刻间，枪炮声、爆炸声、呼喊声惊动、黄尘飞扬。敌人的骑兵队被打乱了，战马中弹倒，骑兵受伤纷纷坠落。特别是战马受惊乱挤，拥堵在一，前不前，退又退不动，被动挨打。
中央红军就此采分块切割、相机包围的战术，敌骑兵分割包围在二川、平台山西，及头川的杨城子、圪坻梁、柳树梁、燕山梁一带，予有力歼击。
敌人觉战不利，有被围歼的险象，企图抢占平台山一线的制高点，却遭林彪一纵队的迎头痛击，从半山溃退，转身逃命。埋伏的二纵队乘机反击，追击敌人40。此次战役，经两的激战，中央红军一举歼灭了敌六师十七团，在追击中又击溃其3团，俘敌约700人，缴获战马近1000匹，及山炮、迫击炮、重机枪等批武器弹药，割掉了一直甩不掉的“尾巴”。毛泽东巡视战场风趣说：“步兵追骑兵，是创举啊！”
毛泽东异常高兴，挥笔给彭德怀赋诗一首：
山高路远坑深，军纵横驰奔。
谁敢横刀立马，唯我彭将军。
彭德怀首诗，笑了笑，拿笔“唯我彭将军”改“唯我英勇红军”，将诗稿又转给了毛泽东。虽改动四字，足见彭德怀人的襟谦虚的品格。
马鸿宾部骑兵团长马培清，在追述东北军白凤翔部两骑兵团被红军歼灭的情景说：
……白凤翔部的骑兵三师骑兵六师浩浩荡荡，顺头川奔驰。白部人势众，装备精良，所气焰嚣张，根本就有料红军在组织伏击。……一枪声炮声，回荡山间，震耳聋，战斗十分激烈。我亲眼目睹了一场战斗，了红军战士的英勇顽强，知白部正陷重围，命令部队向前面一座山头攻击。……白部十七团已经被歼，十八团正在与红军激战。经与白凤翔联系，知白部伤亡已将近四五百人。
，白风翔唉声叹气，给马培清说，他的所有山炮、迫击炮、重机枪等重型武器在次战役中丢失，另外损失战马、驮马800余匹。
“割尾巴”战役给群众留了说不尽的话题。
杨生高老人回忆说：
胜利山战斗那，红军吹着响亮的军号，炮声似雷声，枪声似爆豆声，满山的红军轮换着阵，打十分激烈。次战斗，彻底打垮了国民党追乓。长征女红军惯了军旅生活，打仗一点不紧张，山在打仗，在榆树坪河边洗衣服，谈笑风生……
马增福老人回忆说：
中央红军在胜利山刘河湾岭一线，马军骑兵展激战。战斗中，有一10岁的红军娃山给打仗的哥哥送水，不幸被敌人子弹打中，牺牲了那位红军哥哥死的弟弟紧紧抱在怀，哭诉： “我从江西，路整整走了一年，什苦头吃？刚了，你就离了我，真命苦哇！‘’那撕裂肺的哭声，现在，我难命。
“割尾巴”战役中，红军牺牲了200人。高级干部有军团政治部秘书长李鸣铁，军团卫生部政委胡定国，一纵队二队队长李英华，军团政治部总务处长方镇均等。
“割尾巴”战役敌人赶在了苏区外，中央红军各纵队分别与县、区、乡干部，游击队、赤卫军及群众举行庆祝、联欢、群众等，宣传动员广人民群众团结，搞苏维埃政权建设，扩方武装组织，积极投入土革命战争抗日救国的民族革命战争中。毛泽东委派民运部长协助赤安游击支队长张明科在吴镇召了3000人参加的群众，在立了赤卫军四联总队。举办了方干部游击队干部习班，苏区的政权建设扩方武装组织培训了人才。